什么是債券久期？
債券久期，指由于決定債券價格利率風(fēng)險大小的因素主要包括償還期和息票利率，需要找到某種簡單的方法，準(zhǔn)確直觀地反映出債券價格的利率風(fēng)險程度。
久期表示了債券或債券組合的平均還款期限，它是每次支付現(xiàn)金所用時間的加權(quán)平均值，權(quán)重為每次支付的現(xiàn)金流的現(xiàn)值占現(xiàn)金流現(xiàn)值總和的比率。
債券久期越長波動越大還是越?。?/p>
第一：債券的久期越長， 所承擔(dān)的利率風(fēng)險越高，那么凈值波動就越大。反之久期越短，債券對利率的敏感度越低，風(fēng)險也就越低。比如10年期國債的價格波動往往比1年期國債大。
第二：一般來說債券的期限越長，久期就越大，比如10年期國債的久期比1年期國債大。
比如我們的光大超短債基金，投資于剩余期限在270天以內(nèi)的債券資產(chǎn)，跟其他債券型基金相比，久期較短，債券價格對利率敏感度較低，所以即使遇到債市下跌或震蕩時期，光大超短債的波動率和回撤率相對都會比較小，也就能夠更好的抵御利率變化風(fēng)險。
